浙江華友鈷業股份有限公司成立于2002年，是一家專注于鈷、銅有色金屬冶煉及鈷新材料產品深加工的高新技術企業。公司主要生產四氧化三鈷、氧化鈷、碳酸鈷、氫氧化鈷、草酸鈷、硫酸鈷、氧化亞鈷等產品,產品主要用于鋰離子電池正極材料、航空航天高溫合金、硬質合金、色釉料、磁性材料、橡膠粘合劑和石化催化劑等領域。公司是中國*大的鈷化學品生產商。

    公司正處于產業鏈逐步延伸及業務規�？焖贁U張階段，報告期內及未來一段時間資金需求量較大。報告期內，公司業務發展所需資金主要通過商業信貸、貿易融資及滾存利潤解決，由于公司業務及資產規模擴張幅度大于滾存利潤的積累速度，公司較大量的通過商業信貸、貿易融資等方式取得資金，且以短期資金為主。

    截至2013年12月31日，公司一年內到期的信貸借款及短期融資券與長期借款的比例為3.29:1，負債結構不盡合理。此外，報告期內受債務規模擴大及市場資金成本上升因素影響，公司財務費用規模增幅較大，2011年度、2012年度以及2013年度，公司財務費用分別為6,165.14萬元、8,522.73萬元和12,153.56萬元，占當期利潤總額的比例分別為30.09%、43.35%和70.79%，大幅增加的財務費用相當程度上侵蝕了公司的盈利水平。

    雖然公司具有良好的盈利能力和資信狀況，為公司償還短期債務提供了較為穩定的資金來源，但受國家宏觀調控和銀行信貸緊縮趨勢的影響，公司仍面臨一定的短期償債能力不足風險及負債結構調整的壓力。此外，近年來國內市場資金成本不斷升高，若未來公司債務規模進一步擴大或國內市場資金成本進一步升高，公司財務費用規模將隨之相應增加，影響公司的盈利能力。